לוח שפיצר: איך מתחלק כל תשלום בין ריבית לקרן
למה בשנים הראשונות של הלוואה כמעט כל התשלום הולך לריבית, מה ההבדל בין שפיצר לקרן שווה, ומה זה אומר על פירעון מוקדם – עם טבלת סילוקין אמיתית.
רוב ההלוואות והמשכנתאות בישראל מוחזרות בשיטת שפיצר: תשלום חודשי קבוע מתחילת התקופה ועד סופה. זה נוח לתכנון, אבל יש לזה תוצאה שמפתיעה הרבה לווים. אחרי חמש שנים של תשלומים על משכנתא ל-25 שנה, היתרה ירדה הרבה פחות מחמישית. כדי להבין למה, צריך להסתכל על לוח הסילוקין.
איך עובד לוח שפיצר
בכל חודש קורים שלושה דברים:
- מחשבים את הריבית החודשית על היתרה הנוכחית של ההלוואה.
- מהתשלום הקבוע מורידים את הריבית. מה שנשאר הולך להקטנת הקרן.
- היתרה החדשה היא היתרה הקודמת פחות החלק של הקרן.
מכיוון שהיתרה יורדת, הריבית בחודש הבא קטנה מעט, ולכן חלק הקרן בתשלום גדל מעט. כך, חודש אחר חודש, היחס מתהפך: בהתחלה רוב התשלום ריבית, ובסוף רובו קרן.
דוגמה: 300,000 ₪ ל-10 שנים ב-5%
ההחזר החודשי הקבוע: 3,182 ₪. כך נראים כמה חודשים מתוך לוח הסילוקין:
| חודש | ריבית | קרן | יתרה אחרי התשלום |
|---|---|---|---|
| 1 | 1,250 ₪ | 1,932 ₪ | 298,068 ₪ |
| 2 | 1,242 ₪ | 1,940 ₪ | 296,128 ₪ |
| 12 | 1,160 ₪ | 2,022 ₪ | 276,278 ₪ |
| 60 | 713 ₪ | 2,469 ₪ | 168,615 ₪ |
| 120 | 13 ₪ | 3,169 ₪ | 0 ₪ |
בחודש הראשון 39% מהתשלום הולכים לריבית. בחודש האחרון – פחות מחצי אחוז. ואחרי חצי מהתקופה (60 חודשים) עדיין נשארו יותר מ-56% מהקרן.
סך הריבית לאורך עשר השנים: כ-81,800 ₪.
במשכנתא ארוכה האפקט חזק עוד יותר. במשכנתא של מיליון ₪ ל-25 שנה ב-4.5%, בחודש הראשון כ-67% מההחזר הם ריבית. הפירוט המלא במדריך להחזר החודשי על משכנתא.
החלופה: קרן שווה
בלוח "קרן שווה" מחזירים בכל חודש אותו סכום קרן – ב-300,000 ₪ ל-120 חודשים זה 2,500 ₪ – ועוד ריבית על היתרה. לכן:
- התשלום הראשון: 2,500 + 1,250 = 3,750 ₪ (568 ₪ יותר משפיצר).
- התשלום יורד בכל חודש, ובסוף התקופה הוא כ-2,510 ₪.
- סך הריבית: כ-75,600 ₪ – חיסכון של כ-6,200 ₪ לעומת שפיצר.
| שפיצר | קרן שווה | |
|---|---|---|
| תשלום ראשון | 3,182 ₪ | 3,750 ₪ |
| תשלום אחרון | 3,182 ₪ | כ-2,510 ₪ |
| סך הריבית | כ-81,800 ₪ | כ-75,600 ₪ |
| יתרון | תשלום קבוע ונמוך בהתחלה | פחות ריבית, יתרה יורדת מהר |
קרן שווה זולה יותר, אבל לא בגלל קסם: פשוט מחזירים את הקרן מהר יותר, ולכן משלמים ריבית על יתרה קטנה יותר. אותו אפקט אפשר להשיג בשפיצר עם פירעונות מוקדמים.
מה זה אומר על פירעון מוקדם
כל שקל שמחזירים מוקדם חוסך את הריבית שהיה צובר עד סוף התקופה. לכן:
- פירעון מוקדם בתחילת התקופה חוסך הכי הרבה. 20,000 ₪ שמחזירים בשנה הראשונה חוסכים ריבית על כמעט כל התקופה.
- פירעון לקראת הסוף חוסך מעט. כשרוב התשלום כבר קרן, אין הרבה ריבית לחסוך.
- קיצור תקופה חוסך יותר מהקטנת החזר. אחרי פירעון חלקי אפשר לבחור, ושמירה על אותו החזר עם תקופה קצרה יותר חוסכת יותר ריבית.
לפני פירעון מוקדם, בדקו את העמלות. בהלוואות בריבית משתנה (כמו פריים) הן בדרך כלל זניחות, ובריבית קבועה הן יכולות להיות משמעותיות כשהריבית בשוק ירדה מאז שלקחתם את ההלוואה.
פירעון מוקדם במספרים
נחזור להלוואה של 300,000 ₪ ל-10 שנים ב-5%. נניח שאחרי שנה בדיוק מחזירים 30,000 ₪ מוקדם. יש שתי אפשרויות:
| בלי פירעון מוקדם | שומרים על ההחזר, מקצרים תקופה | שומרים על התקופה, מקטינים החזר | |
|---|---|---|---|
| החזר חודשי | 3,182 ₪ | 3,182 ₪ | כ-2,836 ₪ |
| משך ההלוואה | 120 חודשים | 106 חודשים | 120 חודשים |
| סך הריבית | כ-81,800 ₪ | כ-66,100 ₪ | כ-74,500 ₪ |
שתי האפשרויות חוסכות ריבית, אבל קיצור התקופה חוסך כמעט פי שניים: כ-15,700 ₪ לעומת כ-7,300 ₪. הקטנת ההחזר מתאימה למי שצריך/ה מרווח בתקציב החודשי. קיצור התקופה מתאים למי שההחזר הנוכחי נוח לו/ה.
וריאציות על שפיצר
גרייס
תקופת גרייס היא תקופה בתחילת ההלוואה שבה משלמים רק ריבית (גרייס חלקי), או לא משלמים כלל והריבית מצטרפת לקרן (גרייס מלא). זה שימושי למשל כשקונים דירה חדשה ומשלמים במקביל שכר דירה. אבל בזמן הגרייס הקרן לא יורדת – ובגרייס מלא היא אפילו גדלה – ולכן סך הריבית עולה.
בלון ובוליט
בהלוואת בלון לא משלמים כלום עד סוף התקופה, ואז מחזירים את הקרן ואת כל הריבית שהצטברה. בבוליט משלמים ריבית שוטפת כל חודש ואת כל הקרן בסוף. שני המסלולים משמשים בעיקר מי שמצפה לכסף בתאריך ידוע – מכירת דירה, שחרור קרן השתלמות. הם לא מתאימים כהלוואה רגילה, כי כל הסיכון מרוכז בתשלום האחרון.
לוח סילוקין בגיליון אלקטרוני
אפשר לבנות לוח שפיצר ב-Excel או ב-Google Sheets עם שלוש פונקציות מובנות:
- PMT(rate, nper, pv) – ההחזר החודשי. לדוגמה: =PMT(5%/12, 120, -300000) מחזיר 3,181.97.
- IPMT(rate, per, nper, pv) – חלק הריבית בתשלום מספר per.
- PPMT(rate, per, nper, pv) – חלק הקרן באותו תשלום.
שורה לכל חודש, עמודה לריבית, עמודה לקרן ועמודה ליתרה – וקיבלתם לוח סילוקין מלא. הסימן השלילי לפני הסכום הוא מוסכמה של הפונקציות: כסף שנכנס חיובי, וכסף שיוצא שלילי.
שפיצר עם הצמדה או ריבית משתנה
ה"תשלום הקבוע" של שפיצר קבוע רק כשהריבית קבועה וההלוואה לא צמודה. במסלולים אחרים:
- צמוד למדד: הקרן מתעדכנת כל חודש לפי המדד, וההחזר מחושב מחדש. ראו הצמדה למדד.
- ריבית משתנה (פריים): כשהריבית משתנה, ההחזר מחושב מחדש על היתרה ועל מספר החודשים שנותרו.
בשני המקרים העיקרון זהה – ריבית על היתרה, השאר לקרן – רק שהתשלום מתעדכן.
מה קורה ללוח כשהפריים משתנה
הלוואה של 300,000 ₪ ל-10 שנים בריבית פריים של 4.75%: ההחזר ההתחלתי הוא כ-3,145 ₪. נניח שאחרי שנתיים הפריים עולה באחוז אחד, ל-5.75%. היתרה באותו רגע היא כ-250,800 ₪, ונותרו 96 חודשים. ההחזר מחושב מחדש על היתרה ועל התקופה שנותרה, ועולה לכ-3,266 ₪ – תוספת של כ-120 ₪ בחודש.
שימו לב: התוספת קטנה יחסית כי עברו כבר שנתיים והיתרה ירדה. עלייה של אחוז מיד בתחילת ההלוואה הייתה מוסיפה יותר. במשכנתא ארוכה, עם יתרה גבוהה, אותה עלייה של אחוז בפריים יכולה להוסיף מאות שקלים להחזר.
שאלות לשאול את הבנק על לוח הסילוקין
- האם ההחזר קבוע, או שהוא יתעדכן עם הריבית או עם המדד?
- מתי בדיוק מתעדכנת הריבית במסלולים המשתנים?
- מה העמלה על פירעון מוקדם בכל מסלול, ואיך היא מחושבת?
- אפשר לקבל את לוח הסילוקין המלא בקובץ, ולא רק את ההחזר הראשון?
למה דווקא שפיצר הוא ברירת המחדל
הבנקים מציעים שפיצר כברירת מחדל מכמה סיבות. ההחזר הקבוע קל לתכנון, גם ללווה וגם לבנק. התשלום הראשון נמוך יותר מבקרן שווה, ולכן אותה הכנסה "מספיקה" להלוואה גדולה יותר במבחן יחס ההחזר. ומבחינת הבנק, ריבית גבוהה יותר בתחילת התקופה פירושה הכנסה מוקדמת יותר.
אין בזה משהו פסול – שפיצר מתאים לרוב האנשים. אבל כדאי לבחור בו מתוך הבנה: אם התקציב מאפשר תשלום גבוה יותר בשנים הראשונות, אפשר לשלב מסלול בקרן שווה בתמהיל, או לתכנן פירעונות מוקדמים קבועים. שתי הדרכים מורידות את סך הריבית בלי לוותר על הגמישות של תשלום קבוע.
איך לקרוא דוח יתרות מהבנק
- חפשו את יתרת הקרן, לא את "יתרה לסילוק" (שעשויה לכלול עמלות והצמדה).
- השוו את היתרה ללוח הסילוקין המקורי. אם היא גבוהה ממה שציפיתם, בדקו אם המסלול צמוד.
- בדקו כמה מתוך התשלומים בשנה האחרונה הלכו לריבית. זה המספר שפירעון מוקדם יכול להקטין.
כדי לראות את לוח הסילוקין המלא להלוואה שלכם, חודש אחר חודש, השתמשו במחשבון לוח הסילוקין. לבדיקת העלות הכוללת של הלוואה, כולל עמלות, ראו כמה באמת עולה הלוואה.
שאלות נפוצות
מה זה לוח שפיצר?
שיטת החזר שבה התשלום החודשי קבוע לאורך כל התקופה (בריבית קבועה ובלי הצמדה). בתחילת התקופה רוב התשלום הוא ריבית, ובסופה רובו קרן.
מה ההבדל בין שפיצר לקרן שווה?
בקרן שווה מחזירים בכל חודש את אותו סכום קרן, והריבית מחושבת על היתרה. לכן התשלום הראשון גבוה והוא יורד בהדרגה, וסך הריבית נמוך יותר. בשפיצר התשלום קבוע ונמוך יותר בהתחלה, אבל סך הריבית גבוה יותר.
למה יתרת המשכנתא יורדת לאט בהתחלה?
כי הריבית מחושבת על היתרה, שבתחילת התקופה היא הגבוהה ביותר. מכיוון שהתשלום קבוע, רוב התשלום מכסה את הריבית ורק חלק קטן מקטין את הקרן.
האם כדאי לבחור קרן שווה?
אם אפשר לעמוד בתשלומים הגבוהים של ההתחלה, קרן שווה חוסכת ריבית. אבל ההבדל קטן ממה שנראה, ותשלום ראשון גבוה מגביל את סכום ההלוואה שהבנק יאשר. אפשר להשיג חלק גדול מאותו חיסכון עם שפיצר ופירעונות מוקדמים.
לתשומת לב. המאמר נועד למידע כללי ואינו ייעוץ פיננסי, מיסויי, רפואי או משפטי. הנתונים נכונים למועד העדכון.